سمینار صنایع غذایی : بررسی اثر افزودن آرد سویا روی خواص رئولوژیک خمیر و نان

اختصاصی از حامی فایل سمینار صنایع غذایی : بررسی اثر افزودن آرد سویا روی خواص رئولوژیک خمیر و نان دانلود با لینک مستقیم و پر سرعت .

موضوع سمینار رشته صنایع غذایی : بررسی اثر افزودن آرد سویا روی خواص رئولوژیک خمیر و ارگانولپتیک نان گندم و بهبود اثرات منفی آن

30 صفحه اسلاید ، دارای جداول و نمودارهای زیاد

عناوین :

مقدمه :

تعریف آرد سویا براساس انواع آن:

محصولی که پس از استحصال روغن از لوبیای روغنی (سویا)وآسیاب کردن باقیمانده بدست می آید.(DFSF )

محصولی است که از آسیاب کردن دانه کامل سویای خام بدست می آید(RSF )

محصولی است که از آسیاب کردن دانه کامل سویای اصلاح فیزیکی شده(عمل آوری حرارتی شده)بدست می آید.) PMSF ).

 عمل آوری شده با آب جوش (PMSF1 )

PMSF دو نوع است

عمل آوری شده با بخار آب (PMSF2 )      

لزوم افزودن آرد سویا به نان

اثرات مفید سویا

روی تغذیه و سلامتی

مروری بر مطالعات پیشین

اثرمقادیرمختلف آرد سویا روی خصوصیات ارگانولپتیک نان گندم

اثرآب و اسیدآسکوربیک روی دانسیته نان گندم/سویا

رابطه بین پارامترهای رئولوژیکی و خصوصیات بعدازپخت نان گندم / سویا

نتیجه گیری

پیشنهادات

Refrences

عنوان مقاله : فقر و توسعه شهری

اختصاصی از حامی فایل عنوان مقاله : فقر و توسعه شهری دانلود با لینک مستقیم و پر سرعت .

عنوان مقاله :  فقر و توسعه شهری

قالب بندی :  word 2003

شرح مختصر :  واقعیتهایی‌ در باره‌ فقر  : دولت‌ ایالات‌ متحد امریکاخانواده‌ فقیر راخانواده‌ای‌ تعریف‌ می‌کند که‌ “مجموع‌ درآمدهای‌آن‌ کمتر از مقداری‌ است‌ که‌ برای‌ رفع‌ نیازهای‌حداقل‌ خانوار ضروری‌ است‌”. برای‌ محاسبه‌  “بودجه‌ فقر” نیز حداقل‌ هزینه‌ غذایی‌ خانوار را درسه‌ ضرب‌ باید کرد، بدین‌ ترتیب‌ خانوارهای‌ بادرآمد کمتر از این‌ مقدار (بودجه‌ فقر)3 فقیرمحسوب‌ می‌شوند. در سال‌ 1997 میلادی‌ بودجه‌فقر برای‌ خانوار چهار نفره‌ امریکایی‌ 16400 دلار سه‌ نفره‌ 12802 دلار و یک‌ نفره‌ 8183 دلار تعیین‌و محاسبه‌ شده‌ است‌.

بررسی فرآیندهای شیرین سازی(جداسازی H2Sو CO2) گازهای طبیعی

اختصاصی از حامی فایل بررسی فرآیندهای شیرین سازی(جداسازی H2Sو CO2) گازهای طبیعی دانلود با لینک مستقیم و پر سرعت .

پروژه رشته شیمی با عنوان بررسی فرآیندهای شیرین سازی(جداسازی H2Sو CO2) گازهای طبیعی به صورت فایل ورد(120 صفحه) و قابل ویرایش می باشد. همراه با چکیده و فهرست مطالب می باشد.

فهرست مطالب

Table of Contents

فصل اول :کلیات شیرین سازی

1- 1-مقدمه. 2

1-2-کیفیت گاز شیرین استاندارد. 2

1-3-انواع روشهای تصفیه گاز. 3

1-4-جذب در فاز مایع: 5

1-6 فاکتورهای اقتصادی در تصفیه گاز. 8

فصل دوم : آلکانول آمین ها

2-1-مقدمه. 10

2-2- شیمی فرایند. 18

2-3 شرح کلی فرایند آمین.. 19

2-4 وظایف دستگاهها در پالایشگاه گاز. 23

2-5 فرایندهای جدید آمین.. 29

2-6 فرایند سولفینول (Sulfinol) 29

2-7 فرایند SNPA-DEA.. 32

2-8 فرایند Diglaycolamine. 34

2-9 مقایسه آلکانول آمینها 37

2-10 کاربردهای جذب انتخابی.. 40

2-11 مشکلات عملیاتی واحدهای آمین.. 41

فصل سوم : شیرین سازی بوسیله بسترهای جامد

3-1 مقدمه. 56

3-2 فرایندIron Oxide (Sponge) 56

3-3 غربال مولکولی (Molecular Sieves) 58

3-4 استفاده از غربالهای مولکولی برای شیرین سازی.. 59

3-5 فرایند EFCO.. 64

3-6 فرایند Lo-cat 72

فصل چهارم : روشهای جذب فیزیکی

4-1- مقدمه. 78

4-2 -فرایند شیرین سازی از طریق جذب فیزیکی گازهای اسیدی.. 78

4-3 فرایند Water Absorption. 80

4-4 فرایند Fluor Solvent 82

4-5 فرایندSelexol 86

4-6 فرایند Purisol 88

4-7 فرایند Rectisol 90

4-8 فرایند Estasolvan. 91

فصل پنجم : فرایند های کربنات

5-1 مقدمه. 94

5-2 فرایند Split-stream... 97

5-3 فرایند Two-Stage. 98

5-4 فرایند Catacarb. 99

5-5 فرایند Benfiled. 99

5-6 فرایند DEA- Hot Carbonate. 100

5-7 فرایندهای Giammarco- Vetrocoke. 100

5-8 فرایند Seaboard. 105

5-9- فرایند Vacuum Carbonate. 105

5-10- فرایند Tripotassium Phosphate. 106

5-11 فرایند Sodium Phenolate. 107

5-12 فرایند Alkazid. 107

مراجع: 109

چکیده

علاوه بر جدا کردن آب ، نفت و NGL یکی از مهمترین بخش های فرآوری گاز جدا کردن دی اکسیدکربن و گوگرد می باشد. گازهایی که از منابع نفتی حاصل می شوند، عمدتا حاوی مقادیر متفاوتی سولفید هیدروژن و دی اکسید کربن هستند. این گاز طبیعی به دلیل بوی بد حاصل از محتویات گوگردی آن«گاز ترش»نامیده می شود. وجود CO2 به مقدار زیاد و H2S حتی به مقدار کم، باعث اشکالات فراوانی می شود. گاز ترش به علت محتویات گوگردی آن که می تواند برای تنفس بسیار خطرناک و سمی باشد گاز نامطلوبی بوده و به شدت باعث خوردگی می شود. علاوه بر این گوگرد موجود در گاز ترش می تواند استخراج شود و به عنوان محصول جانبی به فروش برسد. گوگرد موجود در گاز طبیعی به صورت سولفید هیدروژن (H2S) می باشد و معمولاً اگر محتویات سولفید هیدروژن از میزان 7/5 میلی گرم در یک متر مکعب از گاز طبیعی بیشتر باشد گاز طبیعی ، گاز ترش نامیده می شود. فرایند جدا کردن سولفید هیدروژن از گاز ترش به طور معمول «شیرین سازی گاز» نامیده می شود. فرایند اولیه شیرین سازی گاز طبیعی ترش کاملاً شبیه فرایند های آب زدایی به کمک گلیکول و جذب NGL می باشد. اگر چه اکثراً شیرین سازی گاز ترش شامل فرایند جذب آمینی می باشد ، ممکن است از خشک کننده های جامد مانند اسفنج های آهنی برای جدا کردن سولفید هیدروژن و دی اکسید کربن استفاده می شود. گوگرد می تواند فروخته شود و یا اگر به عنصر سازنده اش تجزیه شود مورد استفاده قرار گیرد. عنصر گوگرد به شکل پودر زرد رنگی می باشد که اغلب می توان آن ها را به صورت تپه های بزرگی در نزدیکی تاسیسات فرآوری گاز مشاهده کرد.

جزوه مکانیک سیالات دکتر محسن سلطانپور دانشگاه خواجه نصیر

اختصاصی از حامی فایل جزوه مکانیک سیالات دکتر محسن سلطانپور دانشگاه خواجه نصیر دانلود با لینک مستقیم و پر سرعت .

این جزوه به صورت پاورپوینت تبدیل شده به پی دی اف است.

این جزوه مکانیک سیالات دکتر محسن سلطانپور دانشگاه صنعتی خواجه نصیر می باشد که به ارائه مباحث مطرح در این واحد درسی پرداخته است.

درس مکانیک سیالات همواره یکی از دروس مهم و کاربردی مهندسی عمران به حساب می آید. جزوه پاورپوینت ارائه شده شامل 220 اسلاید است که کلیه مطالب کلیدی این درس را ارائه نموده است.

دانلود کتاب لاتین با عنوان تئوری تصمیم گیری مالی ( ویژه رشته های مدیریت مالی، اقتصاد و حسابداری)

اختصاصی از حامی فایل دانلود کتاب لاتین با عنوان تئوری تصمیم گیری مالی ( ویژه رشته های مدیریت مالی، اقتصاد و حسابداری) دانلود با لینک مستقیم و پر سرعت .

در این قسم

         (دانلود کتاب لاتین با عنوان تئوری تصمیم گیری مالی ( ویژه رشته های مدیریت مالی، اقتصاد و حسابداری عنوان:

Theory of Financial Decision Making : عنوان کتاب

عنوان فارسی: تئوری تصمیم گیری مالی

نویسنده (گان): Janathan E Ingersoll

تعداد صفحات: 391 صفحه

تعداد فصلها: 19 فصل

قیمت: 5000 تومان

قیمت کتاب در بازار بیش از 60000 تومان می باشد اما قیمت این کتاب در این فروشگاه فقط و فقط 5000 تومان می باشد.

این فایل شامل کتاب    Theory of Financial Decision Makingدر زمینه مدیریت مالی، اقتصاد و حسابداری به زبان انگلیسی می باشد که می تواند برای افرادی که قصد ترجمه کتابهای معتبر دانشگاهی یا نگارش پایان نامه و مقالات isi و یا ترجمه متون تخصصی برای فعالیت کلاسی را دارند مورد استفاده قرار گیرد. فهرست عناوین این کتاب به شرح زیر می باشد

Utility Theory 1

1. 1 Utility Functions and Preference Orderings . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
2. 2 Properties of Ordinal Utility Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
3. 3 Properties of Some Commonly Used Ordinal Utility Functions . . . . . . . 4
4. 4 The Consumer’s Allocation Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
5. 5 Analyzing Consumer Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
6. 6 Solving a Specific Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
7. 7 Expected Utility Maximization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
8. 8 Cardinal and Ordinal Utility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
9. 9 The Independence Axiom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
10. 10 Utility Independence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
11. 11 Utility of Wealth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
12. 12 Risk Aversion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
13. 13 Some Useful Utility Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
14. 14 Comparing Risk Aversion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
15. 15 Higher-Order Derivatives of the Utility Function . . . . . . . . . . . . . . 18
16. 16 The Boundedness Debate: Some History of Economic Thought . . . . . . 19
17. 17 Multiperiod Utility Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

2 Arbitrage and Pricing: The Basics 22

1. 1 Notation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2. 2 Redundant Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
3. 3 Contingent Claims and Derivative Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
4. 4 Insurable States . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
5. 5 Dominance And Arbitrage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
6. 6 Pricing in the Absence of Arbitrage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
7. 7 More on the Riskless Return . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
8. 8 Riskless Arbitrage and the “Single Price Law Of Markets” . . . . . . . . . 33
9. 9 Possibilities and Probabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
10. 10 “Risk-Neutral” Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
11. 11 Economies with a Continuum of States . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

CONTENTS vii

3 The Portfolio Problem 38

1. 1 The Canonical Portfolio Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
2. 2 Optimal Portfolios and Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
3. 3 Properties of Some Simple Portfolios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
4. 4 Stochastic Dominance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
5. 5 The Theory of Efficient Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
6. 6 Efficient Markets in a “Riskless” Economy . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
7. 7 Information Aggregation and Revelation in Efficient Markets: The General

Case . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

1. 8 Simple Examples of Information Revelation in an Efficient Market . . . . . 48

4 Mean-Variance Portfolio Analysis 52

1. 1 The Standard Mean-Variance Portfolio Problem . . . . . . . . . . . . . . 52
2. 2 Covariance Properties of the Minimum-Variance Portfolios . . . . . . . . . 56
3. 3 The Mean-Variance Problem with a Riskless Asset . . . . . . . . . . . . . 56
4. 4 Expected Returns Relations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
5. 5 Equilibrium: The Capital Asset Pricing Model . . . . . . . . . . . . . . . 59
6. 6 Consistency of Mean-Variance Analysis and Expected Utility Maximization 62
7. 7 Solving A Specific Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
8. 8 The State Prices Under Mean-Variance Analysis . . . . . . . . . . . . . . 65
9. 9 Portfolio Analysis Using Higher Moments . . . . . . . . . . . . . . . . . 65

A The Budget Constraint 68

B The Elliptical Distributions 70

1. 1 Some Examples of Elliptical Variables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
2. 2 Solving a Specific Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
3. 3 Preference Over Mean Return . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

5 Generalized Risk, Portfolio Selection, and Asset Pricing 78

1. 1 The Background . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
2. 2 Risk: A Definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
3. 3 Mean Preserving Spreads . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
4. 4 Rothschild and Stiglitz Theorems On Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
5. 5 The Relative Riskiness of Opportunities with Different Expectations . . . . 83
6. 6 Second-Order Stochastic Dominance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
7. 7 The Portfolio Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
8. 8 Solving A Specific Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
9. 9 Optimal and Efficient Portfolios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
10. 10 Verifying The Efficiency of a Given Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . 89
11. 11 A Risk Measure for Individual Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
12. 12 Some Examples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93

A Stochastic Dominance 96

1. 1 Nth-Order Stochastic Dominance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97

viii CONTENTS

6 Portfolio Separation Theorems 99

1. 1 Inefficiency of The Market Portfolio: An Example . . . . . . . . . . . . . 99
2. 2 Mutual Fund Theorems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102
3. 3 One-Fund Separation Under Restrictions on Utility . . . . . . . . . . . . . 103
4. 4 Two-Fund Separation Under Restrictions on Utility . . . . . . . . . . . . . 103
5. 5 Market Equilibrium Under Two-Fund, Money Separation . . . . . . . . . 105
6. 6 Solving A Specific Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
7. 7 Distributional Assumptions Permitting One-Fund Separation . . . . . . . . 107
8. 8 Distributional Assumption Permitting Two-Fund, Money Separation . . . . 108
9. 9 Equilibrium Under Two-Fund, Money Separation . . . . . . . . . . . . . . 110
10. 10 Characterization of Some Separating Distributions . . . . . . . . . . . . . 110
11. 11 Two-Fund Separation with No Riskless Asset . . . . . . . . . . . . . . . . 111
12. 12 K-Fund Separation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
13. 13 Pricing Under K-Fund Separation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
14. 14 The Distinction between Factor Pricing and Separation . . . . . . . . . . . 115
15. 15 Separation Under Restrictions on Both Tastes and Distributions . . . . . . 117

7 The Linear Factor Model: Arbitrage Pricing Theory 120

1. 1 Linear Factor Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
2. 2 Single-Factor, Residual-Risk-Free Models . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
3. 3 Multifactor Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
4. 4 Interpretation of the Factor Risk Premiums . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
5. 5 Factor Models with “Unavoidable” Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
6. 6 Asymptotic Arbitrage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
7. 7 Arbitrage Pricing of Assets with Idiosyncratic Risk . . . . . . . . . . . . . 125
8. 8 Risk and Risk Premiums . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
9. 9 Fully Diversified Portfolios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
10. 10 Interpretation of the Factor Premiums . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
11. 11 Pricing Bounds in A Finite Economy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
12. 12 Exact Pricing in the Linear Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134

8 Equilibrium Models with Complete Markets 136

1. 1 Notation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
2. 2 Valuation in Complete Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
3. 3 Portfolio Separation in Complete Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
4. 4 The Investor’s Portfolio Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
5. 5 Pareto Optimality of Complete Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
6. 6 Complete and Incomplete Markets: A Comparison . . . . . . . . . . . . . 140
7. 7 Pareto Optimality in Incomplete Markets: Effectively Complete Markets . 140
8. 8 Portfolio Separation and Effective Completeness . . . . . . . . . . . . . . 141
9. 9 Efficient Set Convexity with Complete Markets . . . . . . . . . . . . . . . 143
10. 10 Creating and Pricing State Securities with Options . . . . . . . . . . . . . 144

9 General Equilibrium Considerations in Asset Pricing 147

1. 1 Returns Distributions and Financial Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . 147
2. 2 Systematic and Nonsystematic Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
3. 3 Market Efficiency with Nonspeculative Assets . . . . . . . . . . . . . . . 154
4. 4 Price Effects of Divergent Opinions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158

CONTENTS ix

1. 5 Utility Aggregation and the “Representative” Investor . . . . . . . . . . . 161

10 Intertemporal Models in Finance 163

1. 1 Present Values . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
2. 2 State Description of a Multiperiod Economy . . . . . . . . . . . . . . . . 163
3. 3 The Intertemporal Consumption Investment Problem . . . . . . . . . . . . 166
4. 4 Completion of the Market Through Dynamic Trading . . . . . . . . . . . 168
5. 5 Intertemporally Efficient Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
6. 6 Infinite Horizon Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172

11 Discrete-time Intertemporal Portfolio Selection 175

1. 1 Some Technical Considerations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187

A Consumption Portfolio Problem when Utility Is Not Additively Separable 188

B Myopic and Turnpike Portfolio Policies 193

1. 1 Growth Optimal Portfolios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
2. 2 A Caveat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
3. 3 Myopic Portfolio Policies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
4. 4 Turnpike Portfolio Policies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195

12 An Introduction to the Distributions of Continuous-Time Finance 196

1. 1 Compact Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
2. 2 Combinations of Compact Random Variables . . . . . . . . . . . . . . . . 198
3. 3 Implications for Portfolio Selection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
4. 4 “Infinitely Divisible” Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
5. 5 Wiener and Poisson Processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
6. 6 Discrete-Time Approximations for Wiener Processes . . . . . . . . . . . . 204

13 Continuous-Time Portfolio Selection 206

1. 1 Solving a Specific Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208
2. 2 Testing The Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
3. 3 Efficiency Tests Using the Continuous-Time CAPM . . . . . . . . . . . . 213
4. 4 Extending The Model to Stochastic Opportunity Sets . . . . . . . . . . . . 213
5. 5 Interpreting The Portfolio Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215
6. 6 Equilibrium in the Extended Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218
7. 7 Continuous-Time Models with No Riskless Asset . . . . . . . . . . . . . . 219
8. 8 State-Dependent Utility of Consumption . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
9. 9 Solving A Specific Problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221
10. 10A Nominal Equilibrium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225

14 The Pricing of Options 227

1. 1 Distribution and Preference-Free Restrictions on Option Prices . . . . . . . 227
2. 2 Option Pricing: The Riskless Hedge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
3. 3 Option Pricing by The Black-Scholes Methodology . . . . . . . . . . . . 237
4. 4 A Brief Digression . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238
5. 5 The Continuous-Time Riskless Hedge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239
6. 6 The Option’s Price Dynamics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241

x CONTENTS

1. 7 The Hedging Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242
2. 8 Comparative Statics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243
3. 9 The Black-Scholes Put Pricing Formula . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244
4. 10The Black-Scholes Model as the Limit of the Binomial Model . . . . . . . 246
5. 11Preference-Free Pricing: The Cox-Ross-Merton Technique . . . . . . . . . 247
6. 12More on General Distribution-Free Properties of Options . . . . . . . . . . 248

15 Review of Multiperiod Models 252

1. 1 The Martingale Pricing Process for a Complete Market . . . . . . . . . . . 252
2. 2 The Martingale Process for the Continuous-Time CAPM . . . . . . . . . . 253
3. 3 A Consumption-Based Asset-Pricing Model . . . . . . . . . . . . . . . . 254
4. 4 The Martingale Measure When The Opportunity Set Is Stochastic . . . . . 256
5. 5 A Comparison of the Continuous-Time and Complete Market Models . . . 257
6. 6 Further Comparisons Between the Continuous-Time and Complete Market

Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258

1. 7 More on the Consumption-Based Asset-Pricing Model . . . . . . . . . . . 261
2. 8 Models With State-Dependent Utility of Consumption . . . . . . . . . . . 263
3. 9 Discrete-Time Utility-Based Option Models . . . . . . . . . . . . . . . . 263
4. 10Returns Distributions in the Intertemporal Asset Model . . . . . . . . . . . 265

16 An Introduction to Stochastic Calculus 267

1. 1 Diffusion Processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267
2. 2 Itˆo’s Lemma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267
3. 3 Properties of Wiener Processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268
4. 4 Derivation of Itˆo’s Lemma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268
5. 5 Multidimensional Itˆo’s Lemma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269
6. 6 Forward and Backward Equations of Motion . . . . . . . . . . . . . . . . 269
7. 7 Examples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 270
8. 8 First Passage Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272
9. 9 Maximum and Minimum of Diffusion Processes . . . . . . . . . . . . . . 273
10. 10Diffusion Processes as Subordinated Wiener Processes . . . . . . . . . . . 273
11. 11Extreme Variation of Diffusion Processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274
12. 12Statistical Estimation of Diffusion Processes . . . . . . . . . . . . . . . . 275

17 Advanced Topics in Option Pricing 279

1. 1 An Alternative Derivation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279
2. 2 A Reexamination of The Hedging Derivation . . . . . . . . . . . . . . . . 280
3. 3 The Option Equation: A Probabilistic Interpretation . . . . . . . . . . . . 281
4. 4 Options With Arbitrary Payoffs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282
5. 5 Option Pricing With Dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282
6. 6 Options with Payoffs at Random Times . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285
7. 7 Option Pricing Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287
8. 8 Perpetual Options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287
9. 9 Options with Optimal Early Exercise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289
10. 10Options with Path-Dependent Values . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291
11. 11Option Claims on More Than One Asset . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294
12. 12Option Claims on Nonprice Variables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295
13. 13Permitted Stochastic Processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297

CONTENTS xi

1. 14Arbitrage “Doubling” Strategies in Continuous Time . . . . . . . . . . . . 298

18 The Term Structure of Interest Rates 300

1. 1 Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300
2. 2 The Term Structure in a Certain Economy . . . . . . . . . . . . . . . . . 301
3. 3 The Expectations Hypothesis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302
4. 4 A Simple Model of the Yield Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 304
5. 5 Term Structure Notation in Continuous Time . . . . . . . . . . . . . . . . 305
6. 6 Term Structure Modeling in Continuous Time . . . . . . . . . . . . . . . 306
7. 7 Some Simple Continuous-Time Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307
8. 8 Permissible Equilibrium Specifications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309
9. 9 Liquidity Preference and Preferred Habitats . . . . . . . . . . . . . . . . . 311
10. 10Determinants of the Interest Rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314
11. 11Bond Pricing with Multiple State Variables . . . . . . . . . . . . . . . . . 315

19 Pricing the Capital Structure of the Firm 318

1. 1 The Modigliani-Miller Irrelevancy Theorem . . . . . . . . . . . . . . . . 318
2. 2 Failure of the M-M Theorem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320
3. 3 Pricing the Capital Structure: An Introduction . . . . . . . . . . . . . . . 321
4. 4 Warrants and Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322
5. 5 Risky Discount Bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324
6. 6 The Risk Structure of Interest Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 326
7. 7 The Weighted Average Cost of Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 329
8. 8 Subordinated Debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330
9. 9 Subordination and Absolute Priority . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331
10. 10Secured Debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333
11. 11Convertible Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333
12. 12Callable Bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335
13. 13Optimal Sequential Exercise: Externalities and Monopoly Power . . . . . 337
14. 14Optimal Sequential Exercise: Competitive and Block Strategies . . . . . . 340
15. 15Sequential and Block Exercise: An Example . . . . . . . . . . . . . . . . 343
16. 16Pricing Corporate Securities with Interest Rate Risk . . . . . . . . . . . . 345
17. 17Contingent Contracting .

ت شرح کامل و توضیح دقیق در مورد فایلی که به فروش میرسد بصورتیکه خریدار هرآنچه لازم هست در مورد فایلی جهت دانلود خریداری می کند بداند ذکر بفرمائید درصورتیکه فایل دارای تعداد صفحه یا تعداد اسلاید می باشد ذکر بفرمائید اگر قابل ویرایش است یا خیر ذکر بفرمائید. درج فهرست مطالب به خریدار کمک می کند انتخاب بهتری داشته باشد.