دانلود پاورپوینت ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری از کتاب جونز- 17 اسلاید

اختصاصی از حامی فایل دانلود پاورپوینت ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری از کتاب جونز- 17 اسلاید دانلود با لینک مستقیم و پر سرعت .

معیارهای عملکرد پرتفلیو

ü در اندازه گیری عملکرد پرتفلیو، سرمایه گذاران باید بازده تحقق یافته و ریسک

     را مورد بررسی قرار دهند.

ü در ارزیابی عملکرد پرتفلیو، از موارد زیر استفاده می شود:

      1- بازده کل سرمایه گذار که شامل سود سهام و افزایش(کاهش) قیمت سهام

      2- دو عامل مهم انحراف معیار و بتا به عنوان دو معیار ریسک

ü با استفاده از مفاهیم تئوری بازار سرمایه و CAPM، و همچنین مفاهیم ریسک و بازده،

     سه محقق معیارهایی را برای ارزیابی عملکرد پرتفلیو در سال 1960 ارائه کردند.

ü معیارهای ترکیبی عملکرد پرتفلیو:

1) معیار بازده به تغییرپذیری (معیار شارپ)

2) معیار بازدهی به نوسان پذیری بازده (معیار ترینر)

3) معیار بازده تفاضلی جنسن

مسائلی در مورد اندازه گیری پرتفلیو:

ü این معیارها از تئوری بازار سرمایه و CAPM نشات می گیرند. در نتیجه به مفروضات این

   تئوری ها وابسته هستند.

ü ریچارد رول استدلال می کند که بتا معیار واضحی از ریسک نیست.

      برای مثال اگر تعریف پرتفلیو بازار تغییر کند در نتیجه آن، بتا نیز می تواند تغییر کند و همین کار

     می تواند باعث تغییر رتبه بندی پرتفلیوها شود.

ü  از نظر تئوریکی، هر یک از سه معیار عملکرد باید مستقل از معیار ریسک باشند.

 

ü هدف اسناد عملکرد:

تجزیه عملکرد کلی پرتفلیو به اجزای خاصی است به نحوی که مدیر پرتفلیو بتواند در خصوص آن اجزا، تصمیماتی را اتخاذ نماید

بخش دیگری از اسناد عملکرد، تعیین شاخص عملکردی است که بتوان نتایج پرتفلیو را با آن مقایسه کرد.