چکیده
در حقیقت حسابداری مالی سنتی قادر به محاسبه ارزش واقعی شرکتها نمیباشد و تنها به اندازهگیری ترازنامه مالی و دارایی ملموس اکتفا میکند. سرمایه فکری یک مدل جدید کاملی را برای مشاهده ارزش واقعی سازمانها فراهم میآورد و با استفاده از آن میتوان ارزش آتی شرکتها را نیز محاسبه کرد.
هدف اصلی در این پژوهش بررسی تأثیر سرمایه فکری و سرمایه نوآوری بر کارآیی مالی و ارزش شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این پژوهش، روش آماری استفاده شده به منظور تجزیه و تحلیل دادهها، روش حداقل مربعات جزئی میباشد. نمونه آماری این تحقیق شامل شرکتهای موجود در صنایع داروسازی و سیمان پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و دوره زمانی آن از 1383 تا 1388 میباشد. نتایج نشان داد که بین سرمایه فکری و سرمایه نوآوری با ارزش شرکتهای نمونه آماری رابطه معناداری به لحاظ آماری وجود ندارد. این در حالی است که رابطه بین کارآیی مالی با سرمایه فکری مستقیم و معناداری و رابطه بین کارآیی مالی با سرمایه نوآوری معکوس و معنادار است.
تعداد صفحات 129
فرمت فایل : word
فهرست مطالب
چکیده ....................................... 1
فصل اول: کلیات تحقیق
1-1- مقدمه .................................... 3
1-2- بیان مسأله ............................... 3
1-3- اهمیت و ضرورت تحقیق....................... 5
1-4- اهداف و سوالات تحقیق ...................... 6
1-5- فرضیه های تحقیق .......................... 7
1-6- روش محاسبه متغیرهای تحقیق ................ 7
1-6-1- شیوه اندازه گیری سرمایه فکری ........... 7
1-6-2- شیوه اندازه گیری سرمایه نوآوری (متغیر مستقل) 10
1-6-3- شیوه اندازه گیری کارآیی مالی............ 10
1-6-4- شیوه اندازه گیری ارزش شرکت ............. 11
1-7- روش تحقیق ................................ 11
1-8- جامعه آماری .............................. 12
1-9- روش جمع آوری دادهها....................... 12
1-10- روش آزمون فرضیات ........................ 12
1-11- قلمرو زمانی تحقیق ....................... 13
1-12- قلمرو مکانی تحقیق ....................... 14
1-13- تعریف واژگان تحقیق ...................... 14
1-14- خلاصه فصل ............................... 14
فصل دوم : مبانی نظری
2-1- مقدمه .................................... 17
2-2- نظریه های مربوط به سرمایه فکری............ 18
فهرست مطالب
2-3- تعاریف مختلف سرمایه فکری.................. 20
2-4- مدل های طبقه بندی سرمایه فکری............. 21
2-5- روش های اندازه گیری سرمایه فکری .......... 33
2-5-1- ارزش افزوده اقتصادی .................... 33
2-5-2- کارت نمره متوازن ....................... 34
2-5-3- ترازنامه نامرئی ........................ 34
2-5-4- کنترل دارایی های ناملموس .............. 34
2-5-5- جهت یابی تجاری اسکاندیا................. 35
2-5-6- شاخص سرمایه فکری ....................... 35
2-5-7- نرخ بازده دارایی........................ 36
2-5-8- روش تشکیل سرمایه بازار ................. 36
2-6- روش های مالی و مراحل اندازه گیری سرمایه فکری 37
2-7- مدل مدیریت سرمایه فکری ................... 37
2-8- توانمند تکنولوژی و اهمیت ارزیابی آن در واحدهای اقتصادی 39
2-9- گسترش عملکرد کیفی تکنولوژی................ 40
2-10- تحقیق و توسعه و مراحل اساسی آن........... 40
2-11- اهمیت فرآیند تحقیق و توسعه در واحدهای اقتصادی 41
2-12- نوآوری و ضروریات آن...................... 42
2-13- مفاهیم نوآوری و تحقق و توسعه............. 44
2-14- پیشینه تحقیقات سنجش نوآوری............... 45
2-15- بررسی تطبیقی نتایج تحقیقات............... 47
2-16- شاخصهای کارآیی مالی...................... 50
2-16-1- بازده مجموع داراییها (ROA)............. 50
2-16-2- نسبت قیمت به عایدی هر سهم (P/E)......... 51
2-16-3- بازده سالانه سهام (ASR).................. 51
2-16-4- بازده مجموع حقوق صاحبان سهام (ROE)..... 52
فهرست مطالب
2-16-5- ارزش افزوده اقتصادی (EVA).............. 52
2-17- مفاهیم ارزش شرکت......................... 53
2-17-1- ارزش دفتری............................. 53
2-17-2- ارزش بازار............................. 54
2-17-3- ارزش با فرض تداوم فعالیت............... 54
2-17-4- ارزش با فرض انحلال شرکت................. 54
2-17-5- ارزش ذاتی سهام یک شرکت................. 54
2-17-6- ارزش دارایی های مالی................... 55
2-18- عوامل تشکیل دهنده ارزش شرکت.............. 55
2-19- نظریه توبین در ارزشگذاری شرکتها.......... 57
2-20- تئوری (q) ................................ 57
2-21-ارزشگذاری شرکتها در ایران................. 59
2-22- روشهای فعلی ارزشگذاری شرکتهای در ایران... 61
2-23- پیشینه تحقیقات انجام شده مرتبط با موضوع تحقیق 62
2-23-1- تحقیقات انجام شده در خارج از کشور...... 63
2-23-2- تحقیقات انجام شده در داخل کشور......... 68
فصل سوم: روش تحقیق
3-1- مقدمه .................................... 72
3-2- فرضیات تحقیق.............................. 72
3-3- تبدیل فرضیه های پژوهشی به فرضیه های آماری. 73
3-4- روش تحقیق................................. 74
3-5- جامعه آماری............................... 74
3-6- روش نمونه گیری............................ 75
3-7- حجم نمونه آماری........................... 75
3-8- روش جمع آوری داده ها...................... 76
فهرست مطالب
3-9- دوره زمانی تحقیق.......................... 76
3-10- متغیرهای تحقیق و نحوه محاسبه آنها........ 77
3-10-1- متغیرهای مستقل......................... 77
3-10-1-1- شیوه اندازهگیری سرمایه فکری ............................................................................ 77
3-10-1-2- شیوه اندازهگیری سرمایه نوآوری........................................................................ 79
3-10-2- متغیرهای وابسته تحقیق.................. 80
3-10-2-1- شیوه اندازهگیری کارآیی مالی............................................................................. 80
3-10-2-2- شیوه اندازهگیری ارزش شرکت............................................................................ 80
3-11-شیوه آزمون فرضیات......................... 81
3-12- روش تجزیه و تحلیل داده ها................ 82
3-12-1- تحلیل توصیفی داده ها................... 82
3-12-2- همبستگی................................ 82
3-12-3- ضریب همبستگی........................... 82
3-12-4- ضریب تعیین............................. 83
3-12-5- مدل های رگرسیون........................ 83
3-12-6- فرض های اساسی رگرسیون.................. 84
3-12-7- آزمون معنی دار بودن در الگوی رگرسیون... 85
3-12-8- آزمون معنی داری برای معادله رگرسیون.... 85
3-12-9- آزمون معنی دار بودن ضرایب.............. 85
3-12-10- آزمون خود همبستگی جملات خطا............. 85
3-12-11- بررسی نرمال یا غیر نرمال بودن داده های تحقیق 86
فصل چهارم: تجزیه وتحلیل اطلاعات
4-1- مقدمه .................................... 88
4-2- نتایج تجزیه و تحلیل توصیفی متغیرهای تحقیق. 88
4-2-1- تحلیل توصیفی در سطح کل داده ها ......... 88
فهرست مطالب
عنوان صفحه
4-2-2- تحلیل توصیفی متغیرهای تحقیق به تفکیک صنایع 90
4-3- بررسی همبستگی میان متغیرهای تحقیق......... 91
4-4- بررسی اعتبار الگوی رگرسیونی............... 92
4-5- بررسی نرمال بودن متغیرهای وابسته تحقیق.... 92
4-6- نتایج حاصل آزمون فرضیه اول................ 93
4-7- نتایج حاصل آزمون فرضیه دوم................ 95
4-8- نتایج حاصل آزمون فرضیه سوم................ 98
4-9- نتایج حاصل آزمون فرضیه چهارم.............. 100
4-10- خلاصه فصل ................................ 102
فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات
5-1- مقدمه..................................... 104
5-2- خلاصه نتایج حاصل از آزمون فرضیات........... 104
5-2-1- خلاصه نتایج فرضیه اول ................... 105
5-2-2- خلاصه نتایج فرضیه دوم.................... 106
5-2-3- خلاصه نتایج فرضیه سوم.................... 106
5-2-4- خلاصه نتایج فرضیه چهارم.................. 107
5-3- خلاصه مطالعات نظری و مقایسه نتایج حاصل از تحقیق یا نتایج تحقیقات پیشین.......................................... 108
5-4- پیشنهادهای برآمده از تحقیق................ 110
5-5- محدودیتهای تحقیق.......................... 110
منابع و مأخذ
منابع فارسی............................................................................................................................. 112
منابع غیر فارسی......................................................................................................................... 113
چکیده انگلیسی.......................................................................................................................... 116
فهرست جداول
جدول 2-1) طبقه بندی پتی و گویتر................ 28
جدول 2-2) ویژگی های اصلی سیستم اندازه گیری..... 39
جدول 3-1) نحوه انتخاب و استخراج نمونه.......... 76
جدول 4-1) تحلیل توصیفی متغیرهای تحقیق در سطح کل داده ها 89
جدول 4-2) تحلیل توصیفی متغیر های تحقیق به تفکیک صنایع 90
جدول 4-3) ماتریس همبستگی متغیرهای تحقیق........ 91
جدول 4-4) آزمون نرمال بودن متغیرهای وابسته..... 93
جدول 4-5) نتایج تحلیل آماری برای الگوهای رگرسیون آزمون فرضیه اول 94
جدول 4-6) نتایج تحلیل آماری برای ضرایب الگوی آزمون فرضیه اول 95
جدول 4-7) نتایج تحلیل آماری الگوهای رگرسیونی آزمون فرضیه دوم 96
جدول 4-8) نتایج تحلیل آماری برای ضرایب الگوی آزمون فرضیه دوم 97
جدول 4-9) نتایج تحلیل آماری برای الگوی رگرسیونی آزمون فرضیه سوم 98
جدول 4-10) نتایج تحلیل آماری برای ضرایب الگوی آزمون فرضیه سوم 99
جدول 4-11) نتایج تحلیل آماری برای الگوی رگرسیونی آزمون فرضیه چهارم............................................... 100
جدول 4-12) نتایج تحلیل آماری برای ضرایب الگوی آزمون فرضیه چهارم............................................... 101
جدول 4-13) خلاصه نتایج حاصل از آزمون فرضیات..... 102
جدول 5-1) نتایج آزمون فرضیات ........................................................................................... 105
فهرست نمودارها
نمودار 2-1) طرح ارزش اسکاندیا (طبقه بندی ادوینسون و مالونه) 22
نمودار 2-2) طبقه بندی سویبی از طریق چارچوب ناظر دارایی نامشهود 25
نمودار 2-3) طبقه بندی اولیه توسط هانتاس و لوونداهل 29
نمودار 2-4) طبقه بندی لوونداهل................. 30
نمودار 2-5) طبقه بندی لیم و دالیمور ........... 31
نمودار 2-6) طبقه بندی تجاری دانمارک............ 32
نمودار 2-7) شبکه منابع و فعالیتهای ناملموس .... 38
دانلود پایانامه بررسی ارتباط بین سرمایه فکری و سرمایه نوآوری با عملکرد مالی و ارزش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
